上海家装测评中心

中城自存仓

（2020年12月1日）

上海家装测评中心将 “施工面积”作为衡量上海家装行业景气程度的核心指标。本报告是上海家装测评中心和中城自存仓出品的《上海家装行业景气指数报告》月度报告，突出数据和信息的及时性。

一、2020年11月上海家装行业景气为96.35，环比10月增长5.22%，同比2019年11月增长79.15%，同比2018年11月增长23.57%

1．2020年11月，上海家装行业景气指数增长至96.35，环比10月增长5.22%

2020年1-11月，上海家装行业景气指数分别为47.60、47.60、68.08、78.74、97.16、87.90、91.40、114.06、97.07、91.57和96.35。11月，上海家装行业景气指数环比10月有所增长。在过去几年，11月往往都是典型的家装淡季。然而，今年11月上海家装行业运行情况却迥异于过去几年的传统走势。今年11月是继8月之后第2个行业景气指数最高的月份。回顾2020年1-11月上海家装行业景气指数变动趋势，简要分析如下：

1月，因春节因素，月度景气指数处于47.60的低位，符合过去几年上海家装行业景气指数月度变动规律。

2月，受新型冠状病毒（2019-nCoV）的影响，月度景气指数延续了47.60的低迷水平。

3月，经历了1月和2月为期两个月的低迷状态后，伴随上海家装行业复工复产进程的加速，3月行业景气指数环比2月份大幅上升43.03%，达到68.08的水平。

4月，行业景气指数延续了3月份的上升走势，环比3月份上升15.66%，达到78.74的水平。

5月，行业景气指数延续了4月份的上升走势，环比4月份上升23.39%，达到97.16的水平。

6月，行业景气指数并未延续3月、4月和5月的上升走势，而是掉头向下，下降9.53%，降至87.90。

7月，行业景气指数基本保持与6月持平的水平，仅环比6月增长3.98%，在传统旺季并未表现出旺季应有的良好态势。

8月，行业景气指数大幅反弹，环比7月大幅增长24.79%，达到114.06的历史高位。

9月，行业景气指数有所下降，环比8月降低14.90%，降至97.07，与历年来上海家装行业的季节性波动规律基本一致。

10月，行业景气指数继续下降，环比9月降低5.67%，降至91.57，从行业整体来看，总体继续呈现出“季节性收缩”的特征。

11月，行业景气指数不降反增，环比10月增长5.22%，增至96.35，与过去几年的传统走势迥异，在传统淡季月份，今年11月行业景气指数不降反增，呈现出“淡季不淡”的特征。

需要特别指出的是，上海家装测评中心和中城自存仓将 “施工面积”作为衡量行业景气程度的核心指标，该指标的数值大小取决于两个方面：一是，取决于“纳新”，即“新开工面积”；二是，取决于“吐故”，即“交付面积”。过去多年来，上海家装行业的施工周期较为稳定，因此该指标能够较为准确地衡量行业景气情况。

2020年的新型冠状病毒（2019-nCoV）严重影响了2020年2月以来的施工周期，这种影响的直接后果就是施工周期延长。因此，2020年3月、4月、5月上海家装行业景气指数的上升一方面是由于新开工面积的增加，另一方面是由于施工周期延长所起的大量家装项目交付延后所致！6月以来，过去几个月积压的家装需求已经得以充分释放，施工周期也已经逐渐恢复正常，行业景气指数稍有回落，属于正常现象。7月是上海家装行业的传统旺季，仍然延续6月份景气状态，呈现出“旺季不旺”的特征，给行业后半年的发展预期蒙上阴影。然而，8月的市场表现一扫7月的预期阴霾，行业景气指数大幅反弹，刷新了历史记录。9月出现了本年度最大的“交付潮”，大量4、5、6月开工的家装项目在9月完工交付。同时，受季节性因素影响，9月开工数量远远不及8月。因此，9月行业景气指数出现下降。10月上半月延续了9月以来的“交付潮”，下半月逐步恢复正常。总体来说，10月开工速度赶不上交付速度，使得行业景气指数下滑，走势总体符合近几年季节性波动规律。经过9月和10月的集中“交付潮”之后，11月“交付潮”明显减速，交付面积小幅低于开工面积，因此，整个行业的景气指数微增5.22%

2.2020年11月，上海家装行业景气指数同比2019年11月增长79.15%，同比2018年11月增长23.57%

历年数据显示，8月或9月往往是一年之中上海家装行业景气指数开始季节性“掉头向下”的月份。2018年，行业景气指数开始季节性“掉头向下”的月份是8月，2019年，行业景气指数开始季节性“掉头向下”的月份是9月。2020年1-10月，8月行业景气指数最高，9月行业景气不及8月，10月行业景气又不及9月。因此，基本可以断定8月是整个